شوک تعرفه طلا در آمریکا و نوسان بی‌سابقه قیمت‌

مخاطب 24، بازار جهانی طلا به شبکه‌ای از بانک‌ها، پالایشگاه‌ها و خدمات حمل ونقل، متکی است که می‌توانند شمش طلا را در هر لحظه میان مراکز تجاری کلیدی جابجا کنند تا به بالاترین قیمت‌ها برسند.

تصمیم سازمان گمرک و حفاظت مرزی آمریکا که به طور خصوصی در نامه‌ای به یک پالایشگاه طلای سوئیسی در ۳۱ ژوئیه، اعلام و روز جمعه علنی شد، باعث شد قیمت هر اونس طلا در معاملات آتی نیویورک با هشدار فعالان بازار نسبت به عواقب وخیم این تعرفه‌ها، به رکورد جدیدی برسد.

اما پس از آن که دولت آمریکا، اعلام کرد که واردات شمش‌های طلا به هیچ وجه با تعرفه مواجه نخواهد شد، قیمت‌ها به همان سرعت، سقوط کرد. این جدیدترین نمونه از نوسانات شدید است که جنگ تجاری دونالد ترامپ، رئیس‌جمهور آمریکا در بازارها ایجاد کرده است.

این فلز گرانبها، معمولا بیشتر به عنوان یک ابزار مالی در نظر گرفته می‌شود تا یک کالای فیزیکی و اعمال تعرفه بر طلا، چنان عواقب عمیقی خواهد داشت که بسیاری از معامله‌گران، جمعه گذشته، استدلال کردند که این حکم باید یک اشتباه باشد.«رابرت گوتلیب»، معامله‌گر سابق فلزات گرانبها و مدیرکل در بانک جی‌پی‌مورگان، گفت: مشکل این بود که دولت آمریکا فراتر از مسئله قالب فیزیکی نگاه نکرد و در نظر نگرفت که این شی، در واقع طلا است.

یک سیستم پیچیده و گاهی شکننده برای تولید و جابجایی شمش‌های طلا، زیربنای بازار جهانی این فلز گرانبها، از جمله بورس‌های آتی در نیویورک و شانگهای و همچنین یک بازار بزرگ فرابورس تحت نظارت بانک‌های لندن را تشکیل می‌دهد. مراکز کلیدی مصرف‌کننده در بمبئی، دبی و هنگ‌کنگ نیز به آن متکی هستند.

بیش از ۱.۱ تریلیون دلار شمش طلا در مخازن برای پشتیبانی از معاملات، فقط در نیویورک و لندن ذخیره شده است که بخش عمده‌ای از آن توسط دلالان بزرگی از جمله بانک جی‌پی مورگان و بانک اچ‌اس‌بی‌سی هولدینگز نگهداری می‌شود.

پالایشگاه‌های سوئیس، نقش مهمی در تسهیل جریان طلا بین لندن و نیویورک دارند. یک گروه تجاری نماینده آنها، جمعه گذشته، اعلام کرد: این تعرفه‌ها، ارسال هرگونه محموله به آمریکا را در آینده غیرقابل‌توجیه می‌کرد. پالایشگاه‌های آسیایی فروش به مقصد آمریکا را موقتا متوقف کردند. در نیویورک، ناظران هشدار دادند که تعرفه‌ها، تهدید بزرگی برای خود بازار معاملات آتی طلای آمریکا، ایجاد خواهند کرد.

«راس نورمن»، یک پیشکسوت چهار دهه‌ای این صنعت، گفت: ناباوری فقط این نیست که چندین میلیارد دلار یک شبه به دست آمده و از دست رفته است. مسئله این است که وقتی اوضاع مختل می‌شود ما در وضعیت خوبی نیستیم. این اختلال بلافاصله در اختلاف بین قیمت‌ها در گروه بورس بازرگانی و کالای شیکاگو در نیویورک و قیمت بازار لندن منعکس شد.

معاملات آتی نیویورک روز جمعه گذشته، به بالاترین حد خود یعنی بالای ۳۵۳۰ دلار در هر اونس رسید، در حالی که بازار لندن بیش از ۱۰۰ دلار، پایین‌تر بود. این یک شکاف بی‌سابقه بود، اما اختلاف سه درصدی به هیچ وجه، نمی‌توانست هزینه آشکار تعرفه واردات را که تحت رژیم تعرفه متقابل ترامپ، از کشوری به کشور دیگر متفاوت خواهد بود، پوشش دهد.

معمولا اگر قیمت‌های نیویورک به اندازه کافی افزایش یابد، شمش‌های بزرگ که در لندن معامله می‌شوند، در سوئیس ذوب شده و به شمش‌های کوچک‌تر یک کیلوگرمی (۲.۲ پوندی) تبدیل می‌شوند که قابل فروش در کامکس هستند، اما با توجه به اینکه سوئیس با تعرفه متقابل ۳۹ درصدی مواجه است، قیمت‌های کامکس برای امکان‌پذیر شدن فروش باید به حدود ۴۷۰۰ دلار در هر اونس، افزایش می‌یافت.

بر اساس گزارش بلومبرگ، خریداران آمریکایی برای جبران این شکاف، می‌توانستند به سایر تامین‌کنندگان کلیدی، از جمله کانادا و مکزیک، روی آورند اما رئیس‌جمهور آمریکا، این کشورها را نیز به اعمال تعرفه‌های سنگین تهدید کرده است.

پالایشگاه‌های مستقل برخلاف معدنکاران طلا، با حاشیه سود بسیار ناچیزی به فعالیتشان ادامه می‌دهند. گروه تجاری سوئیس، جمعه گذشته، هشدار داد که حذف آنها از چنین بازار مهمی، عواقب نامطلوبی برای تجارت جهانی طلا خواهد داشت.