مقاومت شاخص کل در محدوده دو میلیون واحدی!

مخاطب 24- بازار سهام در روند معاملات روز معاملاتی گذشته شاهد افت تراز بیشتر شاخص کل هم‌وزن به نسبت کاهش تراز شاخص کل بود. ریزش شاخص‌های سهامی روز شنبه شدت زیادی داشت و معاملات سهامی با رشد ۱۱درصدی ارزش معاملات خرد همراه بود. افزایش ارزش معاملات خرد در کنار تشدید روند جریان خروجی پول حقیقی از بازار سهام زمانی عجیب شد که در انتهای معاملات صندوق‌ها، برآیند جریان پول حقیقی در صندوق‌های درآمد ثابت نیز منفی شد.

روز شنبه، شاخص‌های فرابورسی عملکرد مشابهی به نسبت شاخص‌های اصلی بورس تهران به ثبت رساندند؛ اما شدت ریزش بیشتری را تجربه کردند. در فرابورس ایران نیز مشابه بورس تهران، تمامی شاخص‌های اصلی قرمز پوش بودند. شکاف بازدهی شاخص کل و هم‌وزن که در بورس تهران نزدیک به ۶۱ صدم درصد بود و ریزش بیشتر شاخص کل هم‌وزن را نشان می‌داد؛ در بازار فرابورس ایران با رقم ۱.۱۴ درصدی افت تراز کمتر شاخص کل را به تصویر کشید. کمترین بازدهی را در میان شاخص‌های اصلی فرابورس، شاخص هم‌وزن با ۲.۵۳ درصد ریزش به ثبت رساند و بیشترین بازدهی نیز به شاخص بازار دوم فرابورس با ۱.۰۵ درصد افت تراز تعلق گرفت.

در بین شاخص صنایع نیز صنعت  بیمه و صندوق‌های بازنشستگی تنها صنعتی بود که ورود پول حقیقی داشت که مقدار آن ۱۷.۴ میلیارد تومان بود. از سوی دیگر صنعت بانک‌ها و مؤسسات اعتباری با ۱۰۷.۱ میلیارد تومان خروج پول حقیقی بیشترین میزان کاهش مالکیت حقیقی را به ثبت رساند و صنعت خودرو و ساخت قطعات با ۹۵.۹ میلیارد تومان و صنعت خودرو و ساخت قطعات با ۶۶.۴ میلیارد تومان دیگر صنایعی بودند که میزان بیشتری از مالکیت حقیقی خود را از دست دادند.

روند معاملات سهامی ۳۰ روز اخیر

ارزش معاملات خرد بازار سهام در هفته دوم مهر ماه اندکی رشد کرده بود اما سومین هفته مهرماه با کاهش مواجه بود. در معاملات روز گذشته ارزش معاملات خرد بازار سهام با رشد ۱۱ درصدی به ۳ هزار و ۵۶۷ میلیارد تومان رسید.خالص جریان خروج پول حقیقی در سهام روز شنبه برای هفدهمین روز معاملاتی پی در پی منفی بود. خروج پول حقیقی از سهام در معاملات روز شنبه از ۶۷ میلیارد تومان چهارشنبه هفته قبل به ۶۳۵ میلیارد تومان رسید. دیروز شاهد خروج پول حقیقی از صندوق‌های سرمایه‌گذاری قابل معامله نیز بودیم؛ در حالی که ورود پول به این صندوق‌ها در روز چهارشنبه اوج گرفته بود.روز شنبه بازار سهام با ریزش شاخص‌های سهامی مواجه شد. ارزش صف‌های خرید سهام دیروز  کاهش ۶۰ درصدی داشت و ارزش صف‌های فروش ۵۲ درصد رشد کرد.

با این تفاسیر، ارزش صف‌های خرید به ۵۸ میلیارد تومان ریزش کرد و ارزش صف‌های فروش تا ۳۳۲ میلیارد تومان افزایش یافت.روز معاملاتی گذشته سرانه خرید هر کد حقیقی از ۲۰.۹ میلیون تومان روز چهارشنبه تا ۱۸.۴ میلیون تومان کاهش داشت. دیروز سرانه فروش هر کد حقیقی افزایش ۳ میلیون تومانی داشت و به ۲۵.۲ میلیون تومان رسید. با این اوصاف شکاف سرانه حقیقی همچنان به سمت فروشندگان سنگینی می‌کند و این شکاف افزایش پیدا کرده است.

پیش‌بینی بورس یکشنبه

با توجه به روند معاملات روز‌های اخیر، قیمت‌های جهانی و خبر‌های اثرگذار بر روند معاملات؛ معاملات روز یکشنبه با کف حمایتی ۲ میلیون واحدی شاخص کل آغاز خواهد شد.

با در نظر گرفتن خروج پول حقیقی از صندوق‌های سرمایه‌گذاری درآمد ثابت، می‌توان ورود این مبالغ را به موقعیت‌های سرمایه‌گذاری سهامی در معاملات امروز محتمل دانست اما حرکت این سرمایه حقیقی به سمت بازار‌های موازی با تحرکات مثبت در بازار‌ آزاد ارز که نرخ ۵۲ هزار تومانی را نیز بار دیگر تجربه کرده نیز محتمل است.

مسئله مورد اهمیت دیگر رشد ارزش معاملات خرد با وجود ریزش شاخص‌های سهامی است که نشان از شدت خروج جریان پول حقیقی دارد. علاوه بر جریان خروجی پول حقیقی که بازار سهام را به عقب می‌کشد؛ سطوح حمایتی شاخص‌ها مانند سطح ۲ میلیون واحدی حال حاضر نیز نقش بالایی در معاملات سهامی ایفا می‌کند.با این منوال پیش بینی می‌شود که بازار سهام امروز ارزش معاملات خردی در سطح ۳ تا ۵ همتی داشته باشد. بورس تهران احتمالاً معاملات امروز را با افت تراز ضعیف شاخص‌های اصلی آغاز کند.

احتمال بازدهی منفی شاخص‌های اصلی بازار سهام و عملکرد قوی‌تر شاخص کل هم‌وزن به نسبت شاخص کل در انتهای معاملات امروز بالا است. جریان پول حقیقی در سهام برای معاملات امروز منفی ولی اندک پیش‌بینی می‌شود و خروج پول حقیقی از صندوق‌های درآمد ثابت تداوم خواهد داشت. صفوف خرید سهام افزایش می‌یابد و در سمت صفوف فروش سهام نیز احتمال رشد اندکی وجود دارد.

احتمالاً در انتهای معاملات امروز سرانه خرید هر کد حقیقی در سطح ۱۹ میلیون تومانی قرار گیرد و سرانه فروش نیز در بالای ۲۴ میلیون تومان قرار گیرد. فرابورس تهران احتمالاً ریزش تراز بیشتری در شاخص‌های اصلی خود به نسبت بورس داشته باشد؛ اما احتمال شکاف بازدهی در بین شاخص کل و هم‌وزن فرابورس کاهش یابد.

منبع: اقتصاد نیوز