مواجهه مجدد بورس تهران با تشدید ریسک سیستماتیک!

پیش‌بینی بازار سهام امروز ۱۸ آذر ۱۴۰۳

بورس تهران روز گذشته را با افت تراز شاخص کل و کاهش تراز شاخص هم‌وزن و در کنار خروج سرمایه حقیقی هزار و ۱۹۰ میلیارد تومانی به سهام پشت سر گذاشت. افزایش ارزش معاملات خرد در روز شنبه نزدیک به ۲۹ درصد بود و به سطح ۱۴ هزار و ۲۵۶ میلیارد تومانی صعود کرد.

کد خبر: ۵۴۴۰۳

تاریخ انتشار: ۱۸ آذر ۱۴۰۳ - ۰۸:۰۶

مخاطب۲۴- پیش بینی بورس- بازار سهام در روند معاملات روز معاملاتی گذشته شاهد کاهش تراز شاخص کل در کنار افت تراز شاخص کل هم‌وزن بود. دیروز بازار سهام با خروج قابل توجه سرمایه حقیقی از موقعیت‌های سهامی همراه شد و از سوی دیگر با خروج سرمایه حقیقی از صندوق‌های درآمد ثابت نیز مواجه بود. معاملات سهامی دیروز با محدودیت سه درصدی دامنه نوسان قیمتی به رشد شدید صف‌های فروش سهامی منتهی شد و شاهد افزایش فشار عرضه در ابتدای نیمه اول معاملات بازار بودیم.

در بین صنایع بورسی نیز صنعت بانک‌ها و مؤسسات اعتباری با ۱۶۲.۲ میلیارد تومان ورود پول حقیقی بالاترین میزان ورود پول حقیقی را به ثبت رساند. صنعت استخراج نفت و گاز با ۱۸.۳ میلیارد تومان و صنعت استخراج ذغال‌سنگ با ۱۷.۵ میلیارد تومان در جایگاه‌های بعدی قرار گرفتند. از سوی دیگر صنعت خودرو و ساخت قطعات با ۲۵۹.۷ میلیارد تومان خروج پول حقیقی بیشترین میزان کاهش مالکیت حقیقی را به ثبت رساند و صنعت فلزات اساسی با ۱۹۰.۵ میلیارد تومان و صنعت محصولات شیمیایی با ۱۶۴.۱ میلیارد تومان دیگر صنایعی بودند که میزان بیشتری از مالکیت حقیقی خود را از دست دادند.

روند معاملات سهامی ۳۰ روز اخیر

بازار سهام روز گذشته شاهد رشد ارزش معاملات خرد تا سطح ۱۴ هزار و ۲۵۶ میلیارد تومانی بود که به نسبت روز چهارشنبه ۲۷ درصد افزایش یافته است. دیروز، بورس تهران پس از ورود جریان پول روز چهارشنبه و بعد از ۳ روز معاملاتی متوالی این بار با خروج جریان پول حقیقی از موقعیت‌های سهامی مواجه بود و جریان خروجی سرمایه حقیقی نیز قابل توجه بود که شاهد فرار هزار ۱۹۰ میلیارد تومان پول حقیقی از سهام بودیم. از طرف دیگر نیز با خروج جریان پول حقیقی ۵۵۰ میلیارد تومانی در میان صندوق‌های درآمد ثابت مواجه شدیم که در روز چهارشنبه با ورود ۵۹۸ میلیارد تومانی همراه بود. افزایش مالکیت حقیقی در میان صندوق‌های با پشتوانه طلا نیز افزایش داشت و از ۲۵۴ میلیارد تومان روز چهارشنبه به ۵۴۴ میلیارد تومان رسید.

ارزش صف‌های خرید سهام دیروز کاهش ۶۰ درصدی داشت و ارزش صف‌های فروش ۲۲۷ درصد رشد کرد. با این تفاسیر، ارزش صف‌های خرید از ۲ هزار و ۱۳۹ میلیارد تومان به سطح ۸۵۹ میلیارد تومان نزول کرد و ارزش صف‌های فروش از ۲۹۲ میلیارد تومان تا ۹۵۴ میلیارد تومان افزایش یافت.

روز معاملاتی گذشته سرانه خرید هر کد حقیقی از ۴۶.۳ میلیون تومان روز چهارشنبه تا ۳۵.۴ میلیون تومان کاهش داشت. دیروز سرانه فروش هر کد حقیقی افزایش داشت و از ۳۰ میلیون تومان به ۴۲ میلیون تومان رسید. با این اوصاف شکاف سرانه حقیقی پس از سه هفته چرخید و این بار به سمت فروشندگان حقیقی سنگینی می‌کند.

پیش بینی بورس یکشنبه

با توجه به روند معاملات روز‌های اخیر، قیمت‌های جهانی و خبر‌های اثرگذار بر روند معاملات؛ معاملات روز یکشنبه با کف حمایتی ۲ میلیون ۴۰۰ هزار واحدی شاخص کل آغاز خواهد شد. معاملات امروز در حالی آغاز می‌شود که همچنان فعالان بازار سهام چشم به اخبار سیاسی و نظامی خاورمیانه دارند و دامنه نوسان قیمتی به ۳ درصد محدود است. بورس تهران در معاملات روز گذشته نشان از خروج سرمایه حقیقی از سمت سهام و صندوق‌های سهامی به خارج از بازار داشت. خروج دیروز سرمایه حقیقی در چهار ماه گذشته بی‌سابقه بوده که موجب نگرانی فعالان بازار سهام شده است. با این حال، بخش زیادی از معاملات دیروز بازار هیجانی بوده که امید می‌رود بخشی از اصلاح میانی روند صعودی بازار باشد و شاخص کل بتواند به سرعت روند صعودی خود را دنبال کند. در حال حاضر به نظر می‌رسد واکنش بورس تهران به اخبار سیاسی منفی بوده و با تشدید تنش‌های نظامی در خاورمیانه شاهد موج جدیدی از عرضه سهام هستیم.

با این منوال پیش بینی می‌شود که بازار سهام امروز ارزش معاملات خردی در سطح ۷ تا ۱۲ همتی داشته باشد. بورس تهران احتمالاً معاملات امروز را با کاهش تراز شاخص‌های اصلی آغاز کند. احتمال بازدهی منفی شاخص‌های اصلی بازار سهام و عملکرد ضعیف‌تر شاخص کل به نسبت شاخص کل هم‌وزن در انتهای معاملات امروز بالاتر است. جریان پول حقیقی در سهام برای معاملات امروز منفی پیش بینی می‌شود و ورود پول حقیقی به صندوق‌های با پشتوانه طلا محتمل است. صفوف خرید سهام اندکی کاهش می‌یابد و در سمت صفوف فروش سهام نیز احتمال افزایش وجود دارد. احتمالاً در انتهای معاملات امروز سرانه خرید هر کد حقیقی در سطح بالای ۳۵ میلیون تومان قرار گیرد و سرانه فروش نیز در بالای ۳۷ میلیون تومان قرار گیرد. فرابورس تهران احتمالاً کاهش تراز بیشتری در شاخص‌های اصلی خود به نسبت بورس داشته باشد؛ اما احتمال شکاف بازدهی در بین شاخص کل و هم‌وزن فرابورس کاهش یابد.